Bloomberg: Il “pezzo grosso” potrebbe aver perso miliardi di dollari in un breve periodo di tempo nel mercato del nichel

La guerra in Ucraina ha contribuito a far salire i prezzi del petrolio, del gas, dei fertilizzanti e soprattutto dell’alluminio, e della maggior parte principalmente. L’impatto maggiore è stato sul nichel, un metallo che veniva spesso utilizzato nelle monete, ma è usato oggi nell’acciaio inossidabile e nelle batterie delle auto elettriche.

Mai prima d’ora il prezzo è salito alle stelle come stamattina, quando è salito a oltre $ 100.000 per una tonnellata di nichel alla Borsa di Shanghai, con un aumento di oltre il 250%. Il drammatico aumento dei prezzi di martedì ha portato il London Metal Exchange, sede del commercio mondiale di metalli, a decidere di mantenere chiuso il mercato del nichel martedì, inizialmente per il resto della giornata.

Dramma per “Big Shot”

Martedì dopo pranzo, Bloomberg News ha portato l’eccitante messaggio che il gigante cinese Xiang Guangda ha perso diversi miliardi di dollari vendendo nichel allo scoperto.

Vendita allo scoperto significa che il nichel viene venduto “allo scoperto” in anticipo per una consegna successiva. La speranza è che il prezzo scenda – e si possa comprare a un prezzo più basso prima che il nichel venga consegnato all’acquirente, e lungo la strada fare buoni soldi. Invece, Xiang e altri hanno guadagnato posizioni nella lavorazione del legno, con perdite ingenti e quasi in accelerazione quando il prezzo del nichel è salito alle stelle.

Fonti anonime di Bloomberg affermano che Chiang ha una posizione corta di almeno 100.000 tonnellate. Questo è più o meno equivalente alle esportazioni russe annuali.

L’agenzia di stampa ha riferito che la situazione ha comportato negli ultimi giorni perdite per oltre due miliardi di dollari al giorno. Ciò si aggiunge alle perdite subite lungo il percorso a causa dell’impennata dei prezzi del nichel. Si dice che Chiang abbia costruito la sua posizione corta, tra le altre cose, per ridurre i rischi aumentando il recupero di nichel per le batterie in Indonesia e anche per credere che i prezzi sarebbero diminuiti.

“grosso colpo”

Xiang Guangda è conosciuto come il “Big Shot” e la sua azienda Tsingshan Holding è il più grande produttore mondiale di nichel e acciaio inossidabile. Chiang non è menzionato molto al di fuori del settore, ma il sito minerario e minerario Mining.com lo ha precedentemente descritto come un uomo che non ha paura delle grandi scommesse.

Recentemente qualche settimana fa Sito web del settore maschile Come Xiang e altri giocatori cinesi hanno preso posizioni corte sul mercato.

Il rovescio della medaglia: in qualità di acquirente di nichel, uno dei maggiori commercianti di materie prime del mondo era il colosso svizzero Glencore. Secondo Mining.com, Glencore ha controllato più della metà delle sue azioni di nichel sul London Metal Exchange.

Secondo Mining.com, il dramma ha già mostrato come un piccolo gruppo di giocatori stia giocando un ruolo eccessivamente dominante nel mercato, qualcosa che si dice che il CEO di Tesla Elon Musk abbia evidenziato come uno dei maggiori ostacoli all’accelerazione della produzione di batterie per auto.

Tsinghan ha rifiutato di commentare su Bloomberg martedì.

Glencore ha rifiutato di commentare. Con una grande scorta di nichel, la casa commerciale quasi leggendaria ha realizzato enormi profitti di nichel durante la crisi.

La sicurezza richiede

L’aumento storico dei prezzi ha messo sotto pressione le posizioni corte nel mercato del nichel, che devono o accontentarsi, ovvero acquistare costosi nichel per la consegna delle merci, o fornire ulteriore sicurezza.

Questa è la prima volta che la leggendaria borsa dei metalli chiude il commercio di nichel nei suoi 145 anni di storia, osservano Marina Bozkurt e Susan Zou, analisti dei metalli Rystad.

“I minerali energetici si stanno sforzando per ulteriori turbolenze e prezzi più elevati poiché l’invasione russa dell’Ucraina colpisce più del semplice petrolio, gas e carbone”, hanno scritto i due in un aggiornamento.

Il picco precedente di Nickel era di $ 51.800 nel maggio 2007.

Il più grande di sempre

Bloomberg News ha riferito che la fornitura di nichel era già scarsa prima dell’invasione russa dell’Ucraina, il che a sua volta ha contribuito a far temere una carenza di materia prima. Rystad stima che la Russia assorba il 13% delle risorse e rappresenti l’11% della produzione nel 2020. A quel tempo, le esportazioni erano di 115.000 tonnellate.

La maggior parte delle esportazioni in Cina, dove viene utilizzato nell’acciaio inossidabile. L’Indonesia e le Filippine sono i maggiori fornitori di nichel, totalizzando quasi la metà del mercato.

Molto peggio della crisi petrolifera del 1973

Lo stratega degli investimenti Zoltan Pozar presso la principale banca Credit Suisse descrive l’intera faccenda come una “tempesta perfetta” – una situazione in cui tutto accade simultaneamente – per i commercianti di materie prime.

“Quello che vediamo ora 50 anni dopo lo shock dell’offerta di petrolio dell’OPEC nel 1973 è qualcosa di simile, ma molto peggio: lo shock dell’offerta russa nel 2022, che è guidato non dai fornitori di servizi ma dai consumatori”, ha scritto, secondo il Financial Times .

Osserva che nel 1973 i produttori di petrolio dell’OPEC hanno chiuso i rubinetti del petrolio quando Israele ha sconfitto l’Egitto e la Siria nella guerra dello Yom Kippur. Questa volta l’Occidente, con sanzioni e pressioni, chiude le materie prime russe.

“L’aggressore geopolitico viene punito con sanzioni e i movimenti dei prezzi delle materie prime guidati dalle sanzioni minacciano la stabilità finanziaria in Occidente. C’è abbastanza sicurezza da fornire? C’è abbastanza credito per le garanzie? Cosa succede agli scambi di merci se i giocatori sono messi a rischio? il centro di insediamento a prova di proiettile?” chiede Bozar.

Il London Metal Exchange ha già introdotto lunedì misure straordinarie, con limiti all’aumento dei prezzi, e ha offerto opportunità più brevi per richiedere il permesso di ritardare la consegna. In teoria, il prezzo potrebbe andare verso l’infinito se non c’è abbastanza nichel disponibile quando i venditori allo scoperto dovrebbero riacquistare il metallo sul mercato e consegnarlo alla controparte.

Questo è stato superato dalla crisi dello stagno, afferma Malcolm Freeman di Kingdom Futures, che lavora alla LME dal 1974.

“Il LME pianificherà attivamente la riapertura del mercato del nichel e pubblicherà i meccanismi per questo sul mercato il prima possibile”, ha scritto martedì LME. (Termini)Copyright Dagens Næringsliv AS e/o dei nostri fornitori. Vorremmo che condividessi i nostri casi utilizzando un link che porta direttamente alle nostre pagine. Tutto o parte del Contenuto non può essere copiato o utilizzato in altro modo con autorizzazione scritta o come consentito dalla legge. Per termini aggiuntivi guarda qui.