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File SAS per la protezione dal fallimento negli Stati Uniti

Martedì mattina, è arrivata la sorprendente notizia che SAS aveva presentato istanza di protezione dal fallimento negli Stati Uniti, il cosiddetto “Capitolo 11”.

La notizia è arrivata Il giorno successivo, si scoprì che 900 piloti stavano scioperandoDopo che non è stato raggiunto un accordo di mediazione tra la compagnia aerea e le quattro associazioni di piloti.

“Le operazioni giornaliere e i voli di linea di SAS non sono interessati dall’applicazione del Capitolo 11 e SAS continuerà a servire i propri clienti come al solito. [ …]. La società prevede di essere in grado di soddisfare i suoi impegni commerciali futuri a breve termine”, ha affermato l’exchange.

La compagnia aerea prevede di completare l’operazione Capitolo 11 negli Stati Uniti entro nove-dodici mesi.

Stiamo facendo progressi, ma c’è ancora molto lavoro da fare e lo sciopero in corso ha reso ancora più difficile una situazione già difficile. Il processo del Capitolo 11 ci offre strumenti legali per accelerare la nostra trasformazione, mentre allo stesso tempo possiamo continuare a lavorare come al solito, afferma il CEO di SAS Anko van der Werf nell’annuncio della borsa.

Dialogo con potenziali finanziatori

Martedì SAS ha scritto in un rapporto che la richiesta di protezione dal fallimento negli Stati Uniti è il “passo successivo” in un piano di ristrutturazione completo chiamato SAS Forward.

La protezione dal fallimento garantirà alla SAS protezione contro i creditori che hanno prestato denaro alla società, mentre avranno l’opportunità di ristrutturare la società sotto la supervisione di un tribunale federale statunitense.

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SAS è già in trattative “avanzate” con un certo numero di potenziali finanziatori per assicurarsi un finanziamento di circa sette miliardi di corone svedesi per garantire le operazioni attraverso il processo legale, è stato annunciato martedì mattina.

Jacob Pedersen, analista di Sydbank.

Jacob Pedersen, analista di Sydbank. (Foto: Sydbank)

Jacob Pedersen, analista di Sydbank, non è sorpreso che SAS abbia scelto di presentare istanza di protezione dal fallimento, anche se un po’ prima del previsto. Osserva che la direzione ha precedentemente richiesto una potenziale azione legale se SAS Forward non fornisce i risultati desiderati.

Crede che SAS con protezione fallimentare possa accelerare ulteriormente il piano di riorganizzazione, ma avverte che questa non sarà una “vacanza al mare per l’azienda”.

Tra l’altro, non è detto che le società di leasing siano pronte a ridurre i costi di locazione e quindi gli obblighi. Se la SAS non può o non paga il prezzo concordato, le società di noleggio possono in linea di principio ricollegare l’aeromobile e noleggiarlo ad altri. In questo senso, questo processo non garantisce la sopravvivenza di SAS, ha scritto Pedersen.

L’analista ritiene inoltre che sia difficile valutare cosa dirà la protezione fallimentare allo sciopero, diventato realtà lunedì.

I piloti possono essere considerati un pezzo di un puzzle, ed è lecito chiedersi se questa richiesta li riporterà al tavolo delle trattative. D’altra parte, questo dimostra quanto sia grave la situazione per SAS. Se un accordo viene raggiunto prima dell’inizio effettivo del processo di protezione fallimentare, potrebbe essere utile ai piloti, continua Pedersen.

Carl Frederick Bjerke di Arctic Securities afferma che la protezione dal fallimento degli Stati Uniti significa che SAS può avviare una ristrutturazione finanziaria senza influire sulle operazioni.

La domanda di protezione fallimentare illustra la gravità della situazione in corso per SAS, aumentando la pressione sulle parti per porre fine allo sciopero del processo in corso, scrive Bjerke in una e-mail a DN.

Ha inoltre scritto che non credevano che ciò avrebbe influenzato la situazione competitiva con Flyr e il norvegese a breve termine, perché SAS era già preoccupata per le sfide interne da tempo.

“Riteniamo che tutte le parti delle operazioni SAS saranno riviste in futuro, nel tentativo di semplificare le operazioni e risparmiare sui costi”, afferma.

Carl Frederick Bjerke e Arctic Securities.

Carl Frederick Bjerke e Arctic Securities. (Foto: Sebastian S. Birkvik)

Incontra potenziali investitori

Il CEO van der Werf in precedenza aveva affermato che l’obiettivo di risparmio annuale sui costi sarebbe stato aumentato da quattro a 7,5 miliardi di corone svedesi.

Degli oltre 40 miliardi di debiti, il desiderio del presidente è di convertirne circa 20 in azioni. Sebbene i creditori pubblici abbiano apprezzato la ristrutturazione del debito, i nuovi 9,5 miliardi di corone svedesi che devono ancora essere versati sotto forma di nuove azioni rimangono.

In un rapporto di martedì, SAS ha scritto che sono stati compiuti progressi per quanto riguarda la ristrutturazione del debito e la raccolta di capitali.

“La società ha anche intervistato potenziali investitori e si è impegnata in un dialogo attivo con diverse parti interessate per migliorare la propria solidità finanziaria complessiva”, afferma.

Diversi ritardi e nessun accordo

L’intermediazione pilota SAS della scorsa settimana è stata la più ritardata di sempre nel settore. In effetti, la scadenza della mediazione era mercoledì sera della scorsa settimana, ma la scadenza è stata posticipata in più riprese. SAS ha chiesto che la controversia fosse chiarita entro le 12 di lunedì. A quel punto, la vendita dei biglietti era quasi cessata.

Poi Anko van der Werve, CEO di SAS, ha dovuto affrontare un intero organismo di stampa a Östermalm a Stoccolma. Si noti che la crisi era completa Lo sciopero è reale.

Abbiamo avuto la peggiore pandemia della nostra vita e abbiamo avuto accesso al supporto finanziato dalle tasse. Il capo della SAS ha detto che penso sia un peccato che sia così che i piloti compenseranno la generosità e la pazienza che i due Paesi hanno dimostrato durante la pandemia.

La compagnia aerea colpita dalla crisi ha riferito che quasi la metà di tutti i voli in uscita sarà cancellata nei prossimi giorni. Interesserà circa 30.000 passeggeri al giorno.

Il comandante Roger Clocust della Norwegian Airmen’s Association (NSF) ha risposto e ritiene che la direzione della SAS tratti il ​​suo personale con scarso rispetto, “in un modo che non abbiamo mai visto prima in Scandinavia”.

Invece di sviluppare il futuro dell’azienda in collaborazione con i dipendenti per offrire ai passeggeri la migliore visuale possibile, faranno guerra ai loro dipendenti. Siamo disposti a scioperare per un periodo prolungato se necessario, ma speriamo che il SAS abbia senso. Ora spetta interamente a SAS dimostrare un genuino desiderio di trovare una soluzione. Se lo fanno, ha detto, ci siederemo al tavolo delle trattative.

La Norwegian Pilots Association afferma inoltre che i piloti SAS sanno che la compagnia aerea si sta preparando per l’operazione Capitolo 11 dallo scorso autunno.

C’è una forte reazione alla notizia della protezione fallimentare. L’associazione ritiene che SAS utilizzi i piloti come leva.

– I piloti sono saggi, e questo rafforza la nostra impressione che si tratti di uno sciopero deliberato da parte del management – per creare un capro espiatorio, ha detto Clocust in un comunicato stampa martedì.(Condizioni)Copyright Dagens Næringsliv AS e/o dei nostri fornitori. Vorremmo che condividessi i nostri casi utilizzando un link che porta direttamente alle nostre pagine. Tutto o parte del Contenuto non può essere copiato o altrimenti utilizzato con autorizzazione scritta o come consentito dalla legge. Per termini aggiuntivi guarda qui.