“In questo momento, siamo probabilmente nella più grande bolla della mia carriera”, afferma Richard Bernstein, un noto e veterano investitore di Wall Street. alla CNBC.
Il veterano del mercato azionario, che è stato anche consulente dell’importante banca di investimento Merrill Lynch, è uscito all’inizio di quest’anno e ha avvertito che Bitcoin è una bolla. Da allora, il valore è leggermente aumentato, ma negli ultimi tre mesi c’è stato ancora un calo del 20%.
– kryptonite
Ora non è la criptovaluta che preoccupa Bernstein. Quando dice che potrebbe essere la più grande bolla della sua carriera, suggerisce che è più grande della bolla delle dot-com all’inizio del millennio, e della bolla della casa che è stata il catalizzatore della crisi finanziaria nel 2008.
“Tutti coloro che hanno questi investimenti a lungo termine devono essere molto convinti che il tasso di interesse rimarrà basso a lungo termine, non salirà, perché è la kryptonite di questa bolla”, afferma Bernstein.
Eric Bruce, capo stratega di Nordea, spiega che si tratta principalmente di obbligazioni. La Federal Reserve degli Stati Uniti ha acquistato obbligazioni, e le sta acquistando, per mantenere i tassi di interesse artificialmente bassi.
Si potrebbe sostenere che parti del mercato azionario dipendono da tassi di interesse bassi e lunghi. Se il reddito arriva lontano in futuro, vale di più se i tassi di interesse sono bassi. Alcuni titoli si basano su un reddito più elevato in futuro e il loro valore diminuirà all’aumentare del tasso di interesse, afferma Bruce a Bursen.
Due su tre vogliono aumentare le tasse ai ricchi
Dubbi sull’effetto bolla
Ciò riguarda in primo luogo le società in crescita, poiché gran parte del prezzo dipende dal reddito che verrà lontano nel futuro.
– Fumeranno se i tassi di interesse salgono. Gran parte dell’argomento di Bernstein, dice Bruce, è che i tassi di interesse sono artificialmente bassi, che esploderanno e che i tassi di interesse aumenteranno prima che lui faccia la sua valutazione:
– Non sono convinto. Siamo stati in un mondo in cui i tassi di interesse sono scesi. È aiutato dalla banca centrale, ma può anche essere spiegato dalla demografia. Deve cambiare così rapidamente, che i tassi di interesse salgono molto – può succedere – ma ne dubito.
La ‘tempesta perfetta’ crea crisi
L’economista di Norda spiega che è in corso un dibattito sul fatto che la banca centrale sia o meno indietro.
– Molti credono che la banca centrale sia indietro, che ci sarà inflazione, e quindi bisogna attuare forti aumenti dei tassi di interesse.
Quando si tratta di una bolla o meno, Bernstein e Bruce concordano pienamente sul fatto che non si tratta di una bolla per l’intero mercato.
– Stiamo bilanciando questi investimenti a lungo termine, altamente esagerati e la bolla, contro il resto del mondo. A meno che i flussi di liquidità non si esauriscano, il che è altamente improbabile, afferma Bernstein, le possibilità di una flessione del mercato sono probabilmente molto più basse di quanto si pensi.
Rilancio nei mercati azionari
Bruce è d’accordo:
– È uno scenario rischioso. Quando si parla di bolla, non è l’intero mercato. Parla di titoli che dipendono dai tassi di interesse a lungo termine. Se prendi l’ampio mercato azionario, dice Bruce, sei lontano dalla bolla.
Per il risparmiatore medio, la cosa più importante è avere un portafoglio ampiamente diversificato e diversificato. Ci sono lati rischiosi nel mercato e uno di questi dipende dal fatto che i tassi di interesse rimangano bassi.
Per quanto riguarda le borse, quest’anno sono cresciute naturalmente con l’obiettivo di riaprire in tutto il mondo.
La borsa di Oslo è salita del 18,21% e l’8 gennaio di quest’anno l’indice azionario ha chiuso per la prima volta nella storia oltre 1.000 punti.
Se guardiamo all’indice S&P 500 degli Stati Uniti ampiamente composto, quest’anno c’è anche un aumento di oltre il 19%.
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