Bloomberg: la più grande controparte di JPMorgan dello speculatore cinese a breve termine sul nichel, vuole vendere allo scoperto

Durante alcune ore emozionanti di martedì di questa settimana, il prezzo del nichel è aumentato di oltre il 250 percento, superando i 100.000 dollari a tonnellata. È stato così emozionante che il London Metal Exchange (LME) ha deciso di interrompere il trading di nichel per il resto della settimana, per la prima volta nei 145 anni di storia della borsa.

Al centro di tutto c’erano il miliardario cinese Xiang Guangda e la sua Tsingshan Holding Company, il più grande produttore mondiale di nichel e acciaio inossidabile. Guangda ha cortocircuitato il metallo, cioè ha scommesso che il prezzo sarebbe sceso, ma è successo il contrario. Ha causato enormi perdite di carta per i cinesi – già lunedì la perdita avrebbe dovuto essere di oltre 70 miliardi di corone, secondo il WSJ.

JP Morgan si assicura 50.000 tonnellate

Tsinghan ha negoziato fino a martedì sera e mercoledì all’alba per fornire nuovi prestiti, tra gli altri, da JPMorgan Chase e China Construction Bank. Non è noto quanta sicurezza sia stata applicata.

JPMorgan Chase è una controparte e acquisisce 50.000 tonnellate di nichel da un sito totale di 150.000 tonnellate, Bloomberg scrive venerdì sera, si riferisce a persone che sono a conoscenza del caso. Ciò rende la banca la più grande controparte nell’evento storico. Invece di dirigere la sua posizione, Xiang è entrata nel cosiddetto mercato over-the-counter, che è un’alternativa più semplice ed efficace al trading diretto.

Secondo Bloomberg, lunedì Tsinghan sarebbe dovuto apparire con circa 1 miliardo di dollari di sicurezza aggiuntiva per JPMorgan, cosa che la società non è stata in grado di fare.

La stessa agenzia di stampa ha scritto che JPMorgan sta ora conducendo colloqui con Tsinghan e circa una dozzina di altre banche e broker. Istituzioni che hanno fornito sicurezza al LME Commodity Exchange, che ora rischiano miliardi di dollari di perdite se Tsinghan non rispetta i propri obblighi.

rifiuta di arrendersi

Il prezzo di un gran numero di altri beni è aumentato bruscamente e ha subito forti fluttuazioni dall’invasione dell’Ucraina, aumentando i rischi di aumenti incontrollati dei prezzi e vendite forzate. La Russia produce il 16% di tutto il nichel di alta qualità del mondo, ma è anche un importante produttore di un gran numero di altri metalli.

Secondo Bloomberg, LME lavora per ridurre le posizioni corte sul mercato, in modo che queste posizioni non disturbino il mercato alla riapertura delle negoziazioni.

“Tuttavia, il LME vede le condizioni del credito nei mercati delle materie prime in generale sotto pressione a causa di eventi geopolitici e aumenti dei prezzi”, ha affermato in una dichiarazione rilasciata dal Metals Exchange all’inizio di questa settimana.

Ma Guangda – nonostante abbia perso decine di miliardi – non dovrebbe perdere la fiducia che il prezzo del nichel subirà un forte calo. Bloomberg ha scritto giovedì che Guangda avrebbe detto a banche e broker che non aveva in programma di ridurre la posizione corta.

Pechino in soccorso?

Secondo il Financial Times, le autorità cinesi di Pechino stanno valutando la possibilità di dare una mano a Guangda e Tsing’an. Una soluzione in discussione è che Tsinghan sostituisca parte del nichel che produce, che non è di qualità sufficiente per il LME, con un metallo raffinato proveniente dalle riserve statali cinesi, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

In tal modo, Tsinghan sarà in grado di fornire nichel al LME e quindi pagare le banche e gli intermediari. Ciò presuppone però che la posizione corta sia chiusa, che Guangda ha dichiarato, come detto, di non avere piani in tal senso.

Un’altra possibile soluzione è che Tsingan venda il nichel di qualità inferiore e utilizzi il ricavato per pagare i garanti.

Non è noto quando la borsa LME riaprirà le negoziazioni di nichel. In teoria, si può ancora scambiare nichel allo Shanghai Futures Exchange, dove venerdì il prezzo era di circa $ 35.000 a tonnellata. Secondo il FT, Tsinghan deve aver ricevuto abbastanza sicurezza da istituti di credito per poter incorrere in ulteriori perdite quando riaprirà il trading sul London Metal Exchange.(Termini)Copyright Dagens Næringsliv AS e/o dei nostri fornitori. Vorremmo che condividessi i nostri casi utilizzando un link che porta direttamente alle nostre pagine. Tutto o parte del Contenuto non può essere copiato o altrimenti utilizzato con autorizzazione scritta o come consentito dalla legge. Per termini aggiuntivi guarda qui.