Wall Street scommette su buone notizie sull’inflazione: i titoli tecnologici hanno guidato il rally

Wall Street ha continuato il suo rally dopo il nuovo anno. Ecco come gli indicatori più importanti hanno guardato alla chiusura delle contrattazioni alla Borsa di New York mercoledì:

• L’indice collettivo S&P 500, composto dalle 500 maggiori società quotate negli Stati Uniti, è salito dell’1,28%.
• L’indice Nasdaq Composite, dominato dalle società tecnologiche, è salito dell’1,76%.
• Il Dow Jones Industrial Average, che è composto da 30 titoli selezionati con cura e presumibilmente importanti, è aumentato dello 0,8%.

L’inflazione spera di sollevare la tecnologia

La grande novità della settimana viene pubblicata il giovedì. Poi vengono le misurazioni della crescita dei prezzi nell’economia statunitense. Secondo Trading Economics, l’inflazione headline dovrebbe scendere dal 7,1% di dicembre al 6,5%, mentre l’inflazione core scenderà dal 6,0% al 5,7%.

In questo caso, sarà in grado di frenare la Banca centrale degli Stati Uniti (“Federal Reserve”), che ha aumentato bruscamente il tasso di interesse principale nel tentativo di fermare la crescita dei prezzi. In questo momento, il mercato sta prezzando il tasso chiave per un picco di circa il 4,9% in estate, mentre la Fed ha indicato un tasso massimo di circa il 5,1% – e considerando che potrebbe essere anche più alto.

Matthew Palazzolo, uno stratega degli investimenti presso Bernstein Private Wealth Management, pensa ancora che sia difficile provare a cronometrare la Fed.

C’è qualche indicazione che quando la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse, migliorerà i mercati. Ma è molto difficile dire se ciò accadrà nel 2024 o alla fine del 2023, ora a metà gennaio.

E le azioni Tek che hanno aperto la strada mercoledì sono state anche quelle che sono scese di più quando i tassi di interesse hanno iniziato a salire. Mercoledì, giganti della tecnologia come il proprietario di Google Alphabet e Apple sono saliti.

Tesla, che è affondata martedì, ha recuperato questo e poi quello. Il produttore di veicoli elettrici è cresciuto di oltre il 13% dal nuovo anno.

Si ritiene che il “numero più importante del mese” sia peggiorato

Gli investitori, altrimenti, stanno osservando da vicino il mercato del lavoro teso in futuro, perché sanno che la Fed sta facendo la stessa cosa, cercando segnali di come la crescita dei salari influenzerà l’inflazione. Se il mercato del lavoro è molto teso, con una disoccupazione molto bassa e un’elevata domanda di lavoro, l’idea è che il mercato del lavoro porterà a una maggiore crescita dei salari. Il timore è che una maggiore crescita dei salari porti a prezzi più alti, che a loro volta saranno controbilanciati da salari più alti: la spirale dei salari e dei prezzi.

Per questo motivo, i numeri della disoccupazione negli Stati Uniti sono spesso indicati come il “numero più importante del mese”. Ma:

Le misure sull’inflazione sono diventate i dati più importanti delle autorità, superando persino il numero di posti di lavoro mensili, ha detto a Bloomberg il capo stratega Arthur Hogan di B. Riley Wealth.

Il rapporto sul mercato del lavoro presentato venerdì della scorsa settimana ha mostrato che la disoccupazione è leggermente diminuita al 3,5%. Anche se la disoccupazione è al livello più basso degli ultimi decenni e c’è ancora un mare di posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti, la crescita dei salari è stata misurata al 4,6%, in calo rispetto al mese precedente. In anticipo, era previsto un aumento di stipendio del cinque percento.

il più alto dalla crisi finanziaria

Il tasso di interesse sui titoli di stato statunitensi a 10 anni, spesso indicato come il tasso di interesse più importante del mondo, è ora vicino al 3,6%. È leggermente diminuito dal suo picco nel novembre 2022, quando era superiore al quattro per cento, ma in un anno il tasso di interesse è passato dall’1,5 per cento al livello attuale.

L’ultima volta che il tasso di interesse ha raggiunto i livelli odierni è stato durante la crisi finanziaria del 2008.

Il tasso di interesse nominale a 10 anni può essere “sezionato” osservando cosa è dovuto all’aumento delle aspettative di inflazione e cosa è una conseguenza dell’aumento delle aspettative sui tassi di interesse. Quello che vedete è che l’aumento del tasso decennale nominale negli ultimi due anni è stato guidato quasi esclusivamente da un aumento del tasso decennale reale.(Condizioni)Copyright Dagens Næringsliv AS e/o dei nostri fornitori. Vorremmo che condividessi i nostri stati utilizzando collegamenti che conducono direttamente alle nostre pagine. La riproduzione o altro uso di tutto o parte del Contenuto può essere effettuato solo con autorizzazione scritta o come consentito dalla legge. Per termini aggiuntivi guarda qui.